Thảm họa 10 tỷ USD của thị ngôi trường Chi phí mã hóa
Từ 1 quỹ tiền số đang được quản trị khoảng 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital sẽ lao dốc đến bờ vực phá sản.
Ngay sau thời điểm vấn đề quỹ tài trợ Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 nhà đồng sáng lập có vẻ như đã lẩn trốn hầu hết nhà nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống bên dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, trong số nhì đồng gây dựng đã góp mặt một cuộc phỏng vấn với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi hãi hãi, tất cả mọi người hoàn toàn có thể mới tậu. Người tiêu dùng không nhất trang bị kéo theo theo làn sóng hãi hãi đấy", Su Zhu nói rằng.
Quỹ thêm vốn huyết mặt vào thị ngôi trường tiền vàng số Su Zhu vận hành 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số gia sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên mùi vị thế đi đầu vào toàn cầu tiền vàng điện tử.
Trong màng lưới dày sệt của thị trường này, 3AC là mái ấm thêm vốn nguy hiểm của Một trong những doanh nghiệp lớn khởi nghiệp phổ biến. 3AC vừa vay số tiền vàng đẩy đà sở dĩ góp vốn đầu tư, vừa là tổ chức u của những quỹ non trẻ không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi sợ hãi, đa số mọi người mà thậm chí mở đầu chọn lựa
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, sẻ chia 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất cam kết tăm tiếng của mình vào ở thời gian cuối năm 2018 Khi xác lập đúng chuẩn mực thời kì kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Vì vậy, Khi Bitcoin thuyên giảm kể từ nấc đỉnh rộng 68.000 USD thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn vô cùng lạc quan. Bằng những khoản vay mượn to, 3AC đặt cược thị trường sẽ hồi phục.
Ván cược của họ vẫn thất bại Khi thị ngôi trường vẫn Kế tiếp đi xuống, xô đổ hàng loạt dự án to lớn và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ tiến hành né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những Doanh Nghiệp tài trợ mang lại Giao dịch của họ hồi vào giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao thiệp dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, các cố vấn phụ trách thanh lý bật mí Zhu và Davies ko liên minh với bọn họ và không rõ tung tích của những người dân gây dựng. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã bị lợi dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và luật sư từ chối đưa ra bình luận về vụ việc.
Công ty lớn môi giới tiền số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì 3AC chẳng thể tính sổ khoản nợ. Ảnh: The Australian.
Quy trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề thích hợp với sự biến đổi của Chi phí mã hóa. Họ hoạt động và sinh hoạt tương đương như 1 ngân hàng, được cung cấp cho tất cả những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay kể từ đa số ngôi nhà thanh toán dò Cách thu lợi. Sự cải cách và phát triển sớm của ngành đã đẩy giá Chi phí điện tử lên và giúp vận may của 3AC rộ lên.
Mặc kệ những điểm mới mẻ đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và trung tâm tài chính phi triệu tập (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục cùng với lý tưởng đơn giản và giản dị rằng số người tiêu dùng Chi phí năng lượng điện tử tiếp tục tiếp tục công việc tăng và theo đó giữ giá leo cao.
Sự thiếu thốn rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, mang trụ thường trực Canada. Doanh Nghiệp này đang ngừng hoạt động giải trí sau khoản thời gian 3AC vỡ nợ với khoản vay mượn trị giá hơn 650 triệu USD. Khách hàng của quỹ, trong khi đó mang vô tận nhà góp vốn đầu tư bình thường, đã biết thành ngừng hoạt động account và không thể lấy lại toàn cục tài sản.
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa nguồn gốc được ưa chuộng do tính rõ ràng, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở tại mức tiền vàng to như 3AC, việc vay mượn phần to lớn tùy thuộc vào tin tưởng thân mỗi phía.
3AC đã vay mượn từ những căn nhà cho vay vốn tiền ảo năng lượng điện tử lớn số 1 nhưng mà chẳng cần bật mí sức mạnh trung tâm tài chính. Một lãnh đạo đơn vị tiền trong game số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.
Trước lúc tham dự thị ngôi trường Chi phí năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies marketing mọi vũ khí phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ trong gia đoạn ngoài 20, chúng ta tiến hành quỹ đầu cơ của riêng biệt bản thân. Họ tranh thủ mức chênh lệch giá giữa rất nhiều phái sinh tiền vàng tệ của những thị trường new nổi, qua đó kiếm lợi tức đầu tư với hy vọng thu nhập bọn họ đã đạt được tiếp tục tăng lên trải qua nhiều giao dịch thanh toán.
Khi tài sản chuyên môn số chính thức phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị ngôi trường tiền ảo mã hóa non nớt thậm chí còn còn tàng ẩn Nhiều cơ hội đầu tư chi tiêu chênh lệch giá rộng đối với hợp đồng bạc tệ. Có thời gian năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao thiệp nhích cao hơn 50% so với giá token giao ngay lập tức. Chính vì thế, 3AC đã đi theo một mánh lới thông dụng vào Phố Wall, cung cấp hợp đồng sau này và sắm giao ngay.
Họ còn có một thời dịp nhỉnh hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một trong các số những quỹ Trước tiên được cấp phép, có thể chấp nhận được người mua tiếp cận Bitcoin một kiểu con gián tiếp.
Không người nào biết tổ chức nào là từng đưa tiền trong game mang lại 3AC và thiệt hại đến mức độ nè
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các căn nhà Chi tiêu rộng lớn như 3AC đang dò ra Cách để mua CP GBTC cùng với khá rẻ thêm. Grayscale cải tiến tậu CP thẳng bằng cách trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ thậm chí đơn giản để kiếm Chi phí bằng phương pháp vay Bitcoin, thay đổi lấy CP rồi đáp ứng những cổ phiếu đấy với giá cao.
Trong thời điểm cuối năm 2020, 3AC là siêu thị sở hữu GBTC to nhất, trị giá tầm một tỷ USD sống thời điểm lúc đó. Tuy vậy, khoản tài sản này bắt đầu lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi CP GBTC trước sức nặng nề gay gắt từ những tác phẩm tương tự động.
3AC còn Nhiều chiến lược tìm Chi phí khác, như tài trợ vào DeFi. Trung tâm tài chính phi Tập trung tương tự như 1 phiên bản sao của Phố Wall - với tổng thể chức năng nhận tiền xu gửi, giao thiệp, vay mượn và bảo hiểm, tuy nhiên ít quy định thêm - bên trên blockchain.
Để điều chỉnh quả đât, cụm nền tảng DeFi lôi kéo người tiêu dùng ủy thác token mang đến họ cùng với những nấc lãi suất quyến rũ rất nhiều đối với Ngân Hàng Nhà Nước truyền thống. Những lúc này, tương tự như là Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ùa đến Khi giá tiền xu năng lượng điện tử giảm mạnh, rất nhiều dự án Bất Động Sản DeFi tiếp tục đón bão to lớn. Anchor Protocol, bản chất từng cung ứng lãi vay tới 20%, sụp đổ với hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo mặt hàng tỷ USD của các căn nhà tài trợ.
Bản thân Davies cũng tài trợ 200 triệu USD vào LUNA trong tháng 2. Ở thời kỳ tuyệt đỉnh, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tần tật đều tan thành mây sương.
Bão to không dừng lại sống kia. 3AC cũng thêm vốn Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Bất kỳ ai chỉ có chút ít kỹ năng về tiền trong game điện tử cũng Có thể Tập luyện đều giao dịch thanh toán này. Zhu và Davies rất có khả năng tiếp cận nguồn vốn nhưng mà những ngôi nhà thanh toán giao dịch tiền năng lượng điện tử Thông thường không còn. Họ đã vay mượn kể từ những Doanh Nghiệp cho vay tài sản nhân viên kỹ thuật số rộng lớn và cá thể ấm no, nơi ta nhận được đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Song, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố lấp giấu, thiếu hụt sáng tỏ vấn đề với phía cho vay vốn.
"Điều làm cho tôi thấy ngạc nhiên nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách này họ Rất có thể thu thập được vô vàn lực bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ Chi phí năng lượng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá.
Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện sẽ tạm dừng hoạt động, những ngôi nhà sáng lập đang được quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một kì lạ. Bản thân mình quỹ này tiến hành đăng ký sống Quần cù sách về blockchain lao Virgin (Anh) và được phê duyệt quản lý và vận hành tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn nhấn mạnh rằng toàn cảnh số tiền trong game 3 tỷ USD trong khi đó trọn vẹn thuộc sở hữu chúng ta.
Ngày 30/6, Cơ quan Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do đáp ứng vấn đề sai lệch và vượt quá số lượng giới hạn riêng với gia tài quản trị mà hoàn toàn không áp đặt nấc tiền ảo phạt thường mẫu mã xử phạt nà khác. Trước lúc sụp đổ, 3AC sẽ tìm Cách chuyển trụ sở đến Dubai, giang sơn đang được hoan nghênh ngành công nghiệp Chi phí điện tử.
Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies tìm đến các giám đốc điều hành từ là một số sàn thanh toán Chi phí điện tử nhằm hưởng thụ gói cứu vớt trợ. Không giống như những thị trường khác, điểm đa số khoản vay thường xuyên vốn để Marketing Thương mại hoặc lựa chọn căn nhà, nhu muốn về đòn kích bẩy tiền xu điện tử hầu hết chỉ đến từ giới đầu cơ.
Nếu không hiện hữu niềm tin, chúng ta dường như không giao thiệp vì vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều sẽ quan sát tiền vàng mã hóa sở hữu côn trùng tương quan với quả đât nằm ở ngoài nghiêm nhặt thêm đối với ngày xưa. Những Doanh Nghiệp Tập trung như Three Arrows đang làm trầm trọng rộng sự xuất hiện của tần số này", Evgeny Gaevoy, nhà gây dựng Wintermute cho thường xuyên.
Trong tranh ảnh hoàn hảo của Chi phí mã hóa, tức một Tương lai không còn thanh toán giao dịch triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xảy ra. Người mua khẳng định vẫn ko thoát khỏi mất Chi phí, nhưng gia sản của mình tiếp tục hiển thị minh bạch bên trên blockchain. Tiếng tăm và mối quen biết không còn phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm ở phí dưới mức đòi hỏi về tài sản thế chấp ngân hàng của những