Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền ảo mã hóa
Từ là 1 quỹ tiền xu số đang quản lý khoảng 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital sẽ lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau lúc tin tức quỹ đầu tư chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 ngôi nhà đồng sáng lập có vẻ như vẫn lẩn trốn đa số nhà nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin không hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, 1 trong những nhị đồng gây dựng đã có rất nhiều một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh sợ hãi, mọi đối tượng Có thể khởi hành lựa chọn. Quý Khách không nhất thiết bị cuốn theo theo làn sóng kinh hãi đó", Su Zhu trình bày.
Quỹ đầu tư chi tiêu tiết mặt vào thị trường tiền trong game số Su Zhu quản lý 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vươn lên mùi vị thế đứng vị trí số 1 trong toàn cầu tiền ảo năng lượng điện tử.
Trong màng lưới dày sệt của thị trường này, 3AC là nhà tài trợ nguy hiểm của một số nhà hàng khởi nghiệp nhiều người ưa chuộng. 3AC vừa vay mượn số tiền vàng lớn tưởng sở dĩ góp vốn đầu tư, vừa là siêu thị mẹ của những quỹ trẻ trung không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng hốt hãi, nhiều người Rất có thể khởi hành lựa chọn
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC, Nội dung 2 mon Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu xác minh tiếng tăm của bản thân mình vào trong thời gian cuối năm 2018 Khi xác lập cụ thể thời kì kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Bởi vậy, Khi Bitcoin thuyên giảm từ nấc đỉnh rộng 68.000 USD ở thời gian cuối năm 2021, ông vẫn vô cùng sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ hồi phục.
Ván cược của mình sẽ thất bại Khi thị ngôi trường vẫn tiếp tục trở xuống, xô đổ rất nhiều dự án công trình to lớn và 3AC cũng không nước ngoài lệ. Quỹ bắt đầu khởi động né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những Công ty tài trợ mang lại thanh toán của họ hồi giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao tế bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ vỡ nợ ngày 8/7, Hầu như cố vấn phụ trách thanh lý bật mý Zhu và Davies ko hợp tác cùng với chúng ta và không rõ tung tích của những người dân tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành lợi dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và trạng sư kể từ chối Tìm ra đánh giá về vụ việc.
Doanh nghiệp lớn môi giới tiền vàng số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì thế 3AC chẳng thể tính sổ khoản nợ. Ảnh: The Australian.
Thời gian trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề thích hợp với việc convert của tiền vàng mã hóa. Họ kinh doanh giống như một Ngân Hàng Nhà Nước, phân phối cho người gửi cống phẩm ưu đãi cùng rất nhiều khoản vay kể từ phần nhiều nhà thanh toán mò Cách thu lợi. Sự cải tiến và phát triển nhanh gọn lẹ của ngành sẽ đẩy giá tiền xu điện tử lên và khiến cho vận may của 3AC khoe sắc.
Bỏ mặc những điểm thế hệ đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục với hoàn hảo dễ dàng rằng số người mua tiền điện tử tiếp tục tiếp tục công việc tăng và bởi thế giữ giá leo cao.
Sự thiếu rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, với trụ sở tại Canada. đơn vị này vẫn ngừng làm việc sau thời điểm 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá hơn 650 triệu USD. Nhà đầu tư của quỹ, Trong đó sở hữu biết bao ngôi nhà dự án Thông thường, đã bị đóng băng tài khoản cá nhân và không thể lấy lại toàn cảnh tài sản.
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vốn rất được ưa chuộng vày tính rõ ràng, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, ở tầm mức Chi phí to như 3AC, việc vay mượn phần rộng lớn phụ thuộc vào niềm tin giữa các bên.
3AC đã vay kể từ những căn nhà giải ngân cho vay tiền vàng điện tử to nhất mà không cần có tiết lậu sức mạnh trung tâm tài chính. Một điều khiển doanh nghiệp lớn tiền ảo số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao nguồn vào ván cược.
Trước lúc tham gia thị trường tiền ảo năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh thương mại mọi khí cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới trong khoảng tuổi ngoài 20, họ xây dựng quỹ đầu cơ của riêng mình. Họ Tận dụng nút chênh lệch giá thân hồ hết phái sinh tiền tệ của những thị ngôi trường mới mẻ nổi, qua đó kiếm lợi nhuận cùng với hy vọng thu nhập họ có trong tay sẽ tăng thêm trải qua không ít thanh toán.
Khi gia sản nghệ thuật số bắt đầu cách tân và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị ngôi trường tiền trong game mã hóa non trẻ thậm chí còn còn tiềm tàng Nhiều khả năng tài trợ chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng xu tiền tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được giao du cao hơn 50% so với giá token giao ngay. Vậy nên, 3AC sẽ theo một mánh lới thịnh hành vào Phố Wall, bán hợp đồng Tương lai và mua giao ngay.
Họ còn tồn tại một khả năng rộng hơn một ít Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong số những quỹ thứ 1 được chứng nhận, được phép người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin một kiểu gián tiếp.
Không người nào biết đơn vị nào từng trả tiền mang đến 3AC và thiệt hại đến mức nà
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ chống hộ Pangea Fund Management
Các nhà dự án rộng lớn như 3AC vẫn dò ra Cách để mua cổ phiếu GBTC với tương đối rẻ rộng. Grayscale bổ sung mua CP thẳng bằng phương pháp trao Bitcoin cho quỹ tín thác. Họ mà thậm chí dễ dàng và đơn giản để tìm Chi phí bằng cách vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi đáp ứng những CP kia với giá cao.
Trong thời điểm cuối năm 2020, 3AC là công ty lớn nắm giữ GBTC to nhất, trị giá khoảng chừng một tỷ USD ở thời gian đó. Tuy vậy, khoản gia tài này mở màn lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi CP GBTC trước sức nặng nề nóng bức kể từ những product tương tự.
3AC còn Nhiều kế hoạch tìm tiền xu không giống, như đầu tư vào DeFi. Tài chính phi tập trung chuyên sâu tương đương như một phiên bản sao của Phố Wall - với tổng thể khả năng nhận tiền ảo gửi, thanh toán giao dịch, vay và bảo hiểm, tuy nhiên ít quy định hơn - bên trên blockchain.
Để điều chỉnh và thay đổi toàn cầu, số đông nền tảng DeFi kêu gọi người sử dụng ủy thác token mang lại bọn họ với những mức tiên lãi mê hoặc hơn nhiều so với ngân hàng truyền thống lịch sử. Trong lúc này, giống như là Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.
Thảm họa ùa tới Khi giá tiền xu năng lượng điện tử tụt dốc mạnh, phần lớn ý tưởng DeFi liên tiếp đón bão to lớn. Anchor Protocol, nguồn gốc từng được mang lại lãi suất tới 20%, sụp đổ và hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo Sản phẩm tỷ USD của rất nhiều mái ấm góp vốn đầu tư.
Bản thân mình Davies cũng dự án 200 triệu USD vào LUNA vào thời điểm tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng công ty blockchain 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể đều tan thành mây sương.
Bão rộng lớn ko dừng lại sinh sống đó. 3AC cũng tài trợ Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.
Ngẫu nhiên ai chỉ có chút ít kiến thức về Chi phí điện tử cũng mà thậm chí tiến hành triển khai đa số Giao dịch này. Zhu và Davies Có thể tiếp cận nguồn ngân sách nhưng mà những ngôi nhà thanh toán giao dịch tiền xu năng lượng điện tử Thường thì không hiện hữu. Họ vẫn vay từ số đông nhà hàng cho vay vốn gia tài nghệ thuật số to lớn và cá nhân phong túc, nơi được đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Song, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố che giấu, thiếu hụt sáng tỏ vấn đề với phía cho vay vốn.
"Điều làm tôi thấy ngạc nhiên nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm Cách nè bọn họ hoàn toàn có thể thu thập được rất nhiều lực bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ tiền vàng điện tử Pangea Fund Management, nhận định và đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện nay đang tạm dừng hoạt động, những căn nhà sáng lập đang quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một bí mật. Bản thân mình quỹ này làm đăng ký ở Quần đảo Virgin (Anh) và được cấp phép vận hành gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp xác định rằng toàn thể số Chi phí 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc về bọn họ.
Ngày 30/6, Cơ sở Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do được mang lại vấn đề sai lệch và vượt quá giới hạn riêng với gia tài quản lý và vận hành mà không áp đặt nút tiền phạt hay kiểu dáng xử phạt nào là khác. Trước khi sụp đổ, 3AC vẫn tìm Cách gửi trụ sở tới Dubai, đất nước đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền ảo điện tử.
Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies mò tới những tổng giám đốc từ 1 số thấp nhất thanh toán tiền trong game năng lượng điện tử nhằm mục tiêu đòi hỏi gói cứu giúp trợ. Không tựa như những thị trường khác, điểm mọi khoản vay mượn thường dùng làm Marketing Thương mại hoặc tậu căn nhà, nhu yếu về lực bẩy tiền xu điện tử đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không tồn tại niềm tin, bọn họ đã không Giao dịch như thế
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều vẫn nhìn thấy Chi phí mã hóa mang mối đối sánh cùng với toàn cầu bên phía ngoài nghiêm nhặt rộng đối với ngày xưa. Những Doanh Nghiệp tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang khiến trầm trọng hơn sự hiện ra của chu kỳ này", Evgeny Gaevoy, căn nhà tạo nên Wintermute mang đến thường.
Trong bức tranh hoàn hảo của tiền vàng mã hóa, tức một Tương lai không có giao tiếp Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xẩy ra. Người mua chắc rằng vẫn ko trốn tránh mất tiền xu, tuy nhiên gia sản của mình tiếp tục hiển thị sáng tỏ bên trên blockchain. Nổi tiếng và quan hệ không hề phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm dưới nấc yêu cầu về gia tài thế chấp của người cho vay vốn sẽ ảnh hưởng thanh lý ko tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị hủy bỏ.
Nhờ